短期トレーディングの手法　第６回

―ＴＤ　ＴＲＡＰ、ＴＤ　ＣＬＯＰの検証―

中原　駿

ＴＤ　ＴＲＡＰ、ＴＤ　ＣＬＯＰの検証を今回はおこなっていく。条件はＴＤ　ＯＰＥＮの時と全く同じである。

日経平均（現物）
ＴＤ　ＴＲＡＰ		ＴＤ　ＣＬＯＰ
総損益	91,885	総損益	10,281
総利益	191,228	総利益	29,509
総損失	-99,343	総損失	-19,228
総トレード	1,889	総トレード	383
勝ちトレード数	1,088	勝ちトレード数	227
負けトレード数	801	負けトレード数	156
勝率	58%	勝率	59%
最大損失	-815	最大損失	-1,396
最大勝ちトレード	1,826	最大勝ちトレード	1,053
勝ちトレードの平均利益	176	勝ちトレードの平均利益	130
負けトレードの平均損失	-124	負けトレードの平均損失	-123
買いトレード	27,034	買いトレード	709
売りトレード	64,852	売りトレード	9,572

　単純な条件で、勝率が５８－５９％というのは、短期トレードにとって決して悪くない数字であると思われる。特に売りトレードにおいては強い様子が伺える。ＴＤ　ＯＰＥＮ（ウップス）に比べ、比較的順バリに近い技法と思われたので意外感がある。そこで、比較的長い上昇トレンドにあると想定されるソニーで検証してみた。

ソニー
ＴＤ　ＴＲＡＰ		ＴＤ　ＣＬＯＰ
総損益	12,560	総損益	680
総利益	39,840	総利益	7,220
総損失	(27,280)	総損失	(6,540)
総トレード	1,093	総トレード	203
勝ちトレード数	630	勝ちトレード数	113
負けトレード数	463	負けトレード数	90
勝率	58%	勝率	56%
最大損失	(530)	最大損失	(410)
最大勝ちトレード	550	最大勝ちトレード	400
勝ちトレードの平均利益	63	勝ちトレードの平均利益	64
負けトレードの平均損失	(59)	負けトレードの平均損失	(73)
買いトレード	1,490	買いトレード	(50)
売りトレード	11,070	売りトレード	730

ここでも、やはり売りトレードの方が圧倒的に損益が良い。ＴＤ　ＴＲＡＰ、　ＴＤ　

ＣＬＯＰともに、基本的にはウップス同様、売り優位の短期フォーメーションと考えられそうである。

ドル円相場
ＴＤ　ＴＲＡＰ		ＴＤ　ＣＬＯＰ
総損益	209.64	総損益	(8.20)
総利益	586.75	総利益	148.01
総損失	(377.11)	総損失	(156.21)
総トレード	1918	総トレード	599
勝ちトレード数	1027	勝ちトレード数	284
負けトレード数	891	負けトレード数	315
勝率	54%	勝率	47%
最大損失	(4.13)	最大損失	(7.28)
最大勝ちトレード	8.73	最大勝ちトレード	3.46
勝ちトレードの平均利益	0.57	勝ちトレードの平均利益	0.52
負けトレードの平均損失	(0.42)	負けトレードの平均損失	(0.50)
買いトレード	74.53	買いトレード	3.46
売りトレード	135.11	売りトレード	(7.28)

　ご覧の通り、ＴＤ　ＴＲＡＰはドル円相場（３市場つなぎ足）としては決して悪くない勝率といえる。一方、ＴＤ　ＣＬＯＰに関しては勝率４７％、ドローダウンもＴＤ　ＴＲＡＰよりも悪く、「使えないパターン」と言うことが出来る。特に、ＴＤ　ＣＬＯＰについては、売りトレードがトータルで損失になっている（最も最大損失と同額なので、これさえ回避できれば収支はとんとんなのだが）。

東京金
ＴＤ　ＴＲＡＰ		ＴＤ　ＣＬＯＰ
総損益	71	総損益	2
総利益	191	総利益	23
総損失	(120)	総損失	(21)
総トレード	84	総トレード	13
勝ちトレード数	53	勝ちトレード数	8
負けトレード数	31	負けトレード数	5
勝率	63%	勝率	62%
最大損失	(18)	最大損失	(7)
最大勝ちトレード	11	最大勝ちトレード	5
勝ちトレードの平均利益	4	勝ちトレードの平均利益	3
負けトレードの平均損失	(4)	負けトレードの平均損失	(4)
買いトレード	43	買いトレード	3
売りトレード	28	売りトレード	(1)

　検証期間が少ないのが玉に瑕であるが（1998/01/08から２０００年１月７日まで）、単純なシステムにしては勝率が高い。使えるパターンと言うことであろう。もっとも、ＴＤ　ＣＬＯＰについては、最大勝ちトレードが最大損失を下回っていること、売買の損益が株式のパターンの逆であること（株式は「売り」で取ったが、金は「買い」の方がよい）が特徴といえようか。商品については、その他細かい検証結果は省略するが、一般的にはＴＤ　ＴＲＡＰの方が良いフォーメーションであり、やはり株式同様、売りが損益的にも有利であったことが伺える。

ＪＧＢ
ＴＤ　ＴＲＡＰ		ＴＤ　ＣＬＯＰ
総損益	12.35	総損益	0.46
総利益	36.25	総利益	5.69
総損失	(23.90)	総損失	(5.23)
総トレード	220	総トレード	45
勝ちトレード数	129	勝ちトレード数	21
負けトレード数	91	負けトレード数	24
勝率	59%	勝率	47%
最大損失	(1.73)	最大損失	(0.88)
最大勝ちトレード	1.17	最大勝ちトレード	1.00
勝ちトレードの平均利益	0.28	勝ちトレードの平均利益	0.27
負けトレードの平均損失	(0.26)	負けトレードの平均損失	(0.22)
買いトレード	5.57	買いトレード	0.46
売りトレード	6.78	売りトレード	(0.23)

（注　検証期間は97/10/13から９９年１０月１２日。売買条件等はすべて同じ）

米国債先物
ＴＤ　ＴＲＡＰ		ＴＤ　ＣＬＯＰ
総損益	10 4/8	総損益	9 7/8
総利益	35 5/8	総利益	16 3/8
総損失	-25 1/8	総損失	-6 4/8
総トレード	145	総トレード	39
勝ちトレード数	87	勝ちトレード数	25
負けトレード数	58	負けトレード数	14
勝率	60%	勝率	64%
最大損失	-2 3/8	最大損失	-1 4/8
最大勝ちトレード	1 1/8	最大勝ちトレード	2 5/8
勝ちトレードの平均利益	3/8	勝ちトレードの平均利益	5/8
負けトレードの平均損失	- 3/8	負けトレードの平均損失	- 4/8
買いトレード	-3 5/8	買いトレード	2 3/8
売りトレード	14 1/8	売りトレード	2 5/8

（注　検証期間は98/10/13～99/10/08）

ＢＵＮＤＳ
ＴＤ　ＴＲＡＰ		ＴＤ　ＣＬＯＰ
総損益	4.23	総損益	6.80
総利益	22.62	総利益	10.69
総損失	(18.39)	総損失	(3.89)
総トレード	156	総トレード	41
勝ちトレード数	85	勝ちトレード数	27
負けトレード数	71	負けトレード数	14
勝率	54%	勝率	66%
最大損失	(1.18)	最大損失	(0.60)
最大勝ちトレード	1.25	最大勝ちトレード	1.88
勝ちトレードの平均利益	0.27	勝ちトレードの平均利益	0.40
負けトレードの平均損失	(0.26)	負けトレードの平均損失	(0.28)
買いトレード	1.19	買いトレード	1.52
売りトレード	3.04	売りトレード	1.88

（注　検証期間は98/10/12から99/10/11。）

　債券相場においても、ＴＤ　ＴＲＡＰは十分に使用に耐えるもの、ということができそうだ。一方、ＴＤ　ＣＬＯＰはＪＧＢではマイナス、ブンズ、米債ではむしろＴＤ　ＴＲＡＰより良好な結果となっている。勝率６０％以上はなかなか魅力的であろう。

どう活用するか

　２０００年１月時点での筆者の結論を述べる。ＴＤ　ＴＲＡＰは使えるパターンである。単純なシステムではウップス並の勝率を誇る。ドル円相場や日経平均等、効率的市場ではなかなかウップスシグナルが出ないので、それを補完する意味でも十分活用したいものだ。また、ウップスシグナルの利食いやロスカットにも使え、商品先物を利用するトレーダーにとっても価値の高いものであろう。ただし、筆者のように通貨市場を中心に見る場合、ユーロ・ポンド等の欧州通貨には殆ど使えない点、注意が必要だ。あるいは、トム・デマークがヘッジファンドのシステムを作っていた経緯から、更にその裏をかくシステムを誰かが作ってしまっているのかもしれない。債券先物に関しては、今のところその心配はなく、ＪＧＢ、米国債、ブンズともに使用に耐える。

　一方、ＴＤ　ＣＬＯＰは商品を選ぶ。一般にフォーメーションが形成される機会が少なく、どうしても必要なパターンとは思われない部分が残る。だが、ＴＤ　ＴＲＡＰなどと併せて観察に利用したり、ＴＤ　ＴＲＡＰではストップが遠すぎてマネーマネージメント上問題があるケース等でストップのポイントとするなどの利用法が考えられよう。筆者は基本的に、ＴＤ　ＣＬＯＰのみでトレードするのは反対である。どうしても、というのであれば主要国の債券先物にのみとどめておくべきではないか、という感触を持っている。（続く）